悦倍网创业板增强LOF: 诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025年第3季度报告

诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）基金管理人：诺安基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 10 月 28 日诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。基金产品概况基金简称诺安创业板指数增强（LOF）场内简称创业板增强 LOF 基金主代码 163209 基金运作方式上市契约型开放式基金合同生效日 2019 年 05 月 31 日报告期末基金份额总额 172,901,780.39 份本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金净值增长率与投资目标业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%，以实现对创业板指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金资产的长期增值。本基金采用指数化投资作为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动调整，在数量化投资技术与基本面深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风险及力争适度超额收益间的最佳匹配。投资策略当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金经理会对投资组合进行适当调整，以使跟踪误差控制在限定的范诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告围之内。业绩比较基准（税后）本基金为股票型指数基金，属于较高预期风险、较高预期收风险收益特征益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司诺安创业板指数增强（LOF）下属分级基金的基金简称诺安创业板指数增强（LOF）A C 下属分级基金场内简称创业板增强 LOF - 下属分级基金的交易代码 163209 010356 报告期末下属分级基金的份额总额 99,407,853.25 份 73,493,927.14 份注：①本基金由原诺安中证创业成长指数分级证券投资基金于 2019 年 5 月 31 日转型而来。 ②自 2020 年 10 月 28 日起，本基金增加基金份额类别，分设 A 类基金份额和 C 类基金份额；基金管理人可以申请本基金 A 类基金份额在深圳证券交易所上市交易，截至本报告期末，本基金 A 类基金份额暂未上市交易。主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 07 月 01 日-2025 年 09 月 30 日）主要财务指标诺安创业板指数增强诺安创业板指数增强（LOF）A （LOF）C 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告诺安创业板指数增强（LOF）A 业绩比较净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 47.29% 1.90% 47.48% 1.77% -0.19% 0.13% 过去六个月 52.35% 1.90% 50.88% 1.84% 1.47% 0.06% 过去一年 45.20% 2.24% 46.51% 2.23% -1.31% 0.01% 过去三年 37.88% 1.78% 40.18% 1.78% -2.30% 0.00% 过去五年 52.09% 1.75% 26.00% 1.74% 26.09% 0.01% 自基金合同生效起至今诺安创业板指数增强（LOF）C 业绩比较净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益阶段 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 47.13% 1.90% 47.48% 1.77% -0.35% 0.13% 过去六个月 52.03% 1.90% 50.88% 1.84% 1.15% 0.06% 过去一年 44.62% 2.24% 46.51% 2.23% -1.89% 0.01% 过去三年 36.25% 1.78% 40.18% 1.78% -3.93% 0.00% 自基金合同生效起至今比较诺安创业板指数增强（LOF）A 诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告诺安创业板指数增强（LOF）C 注：1、2019 年 05 月 31 日（含当日）起，原“诺安中证创业成长指数分级证券投资基金”转型为本基金。管理人报告诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告任本基金的基金经理期证券从姓名职务限说明业年限任职日期离任日期硕士，具有基金从业资格。曾先后任职于长城证券公司、鹏华基金管理有限公司，任研究员。金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、研究部副总监、指数投资组副总监、指数组负责人。2007 年 11 月至价值增长股票证券投资基金基金经理，2009 年任诺安成长股票型证券投资基金基金经理，梅律吾本基金基金经理 - 28 年 7 月担任诺安全球黄金月 31 日证券投资基金基金经理，2011 年 9 月至 2012 年 11 月担任诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理，2017 年 8 月至 2017 年 10 月任中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2017 年 8 月至 2018 年 8 月任诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告理，2012 年 7 月至 2019 年 5 月任诺安中证创业成长指数分级证券投资基金基金经理，2017 年证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2014 年 2 月至证券投资基金基金经理，2018 年 8 月至 2023 年 6 月任诺安沪深 300 指数增强型证券投资基金基金经理，2019 年 1 月至 2023 年 6 月任诺安中证 500 指数增强型证券投资基金基金经理。2012 年 7 月起任诺安中证 100 指数证券投资基金（自 2024 年 10 月 28 日起更名为诺安中证 A100 指数证券投资基金）基金经理，2019 年 5 月起任诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理。注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日； ②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。回顾三季度，A 股开启了波澜壮阔的科技牛市。市场风格呈现逆转，从小微盘转向大盘，从红利转向成长。换而言之，大盘成长股领涨这一轮牛市。创业板指数和科创 50 指数，作为 A 股市场大盘成长风格诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告的典型代表，三季度的单季度涨幅之高，在历史上实属罕见。 A 股科技牛市与美股科技牛市同源，都离不开 AI 宏大叙事。2025 年 AI 军备竞赛仍然如火如荼。AI 数据中心建设大干快上，带动了诸多产业的繁荣。从硬件、软件直至能源环境系统，无一例外受益于 AI 基建。映射到 A 股市场，科技股行情沿 AI 主线向纵深推进，从北美算力到国产算力，直至 AI 应用。AI 端侧应用非常广泛，目前进展较快的是具身智能，主要是智能驾驶和人形机器人。这两个产业有非常大的发展空间，因此又带动了诸多产业的繁荣。 A 股科技牛市，除了 AI 主线之外，还有另一条主线，就是自主可控和国产替代。基于中美贸易争端以及科技竞争的大背景，半导体芯片产业自主可控以及国产替代是永恒的主题。半导体有比较长的产业链，从芯片设计到晶圆制造以及封装测试，还有上游的设备和材料。在自主可控和国产替代的大潮之中，半导体产业链各环节都有很好的机会。三季度 A 股牛市，科技股是主角，周期股是配角。但周期股行情也比较亮眼，上涨动力主要来自两方面。首先是黄金和铜价持续大幅度上涨，驱动了有色板块整体牛市。其次是中国政府针对产能过剩行业，发出了“反内卷”的政策号召。虽然还没有实际去产能，但是“反内卷”政策对商品和股市都造成了巨大影响。以新能源行业为例，碳酸锂价格从 6 万元迅速反弹至 9 万元，多晶硅价格从 3 万元上涨接近 6 万元。商品价格大幅度反弹，驱动了 A 股周期板块牛市。创业板指数是大盘成长风格的典型代表，也是这一轮科技牛市的先锋部队。三季度该指数实现涨幅本基金跟踪创业板指数，底仓配置创业板指数成份股，同时参与新股网下申购。在控制跟踪误差的前提下，力求超额收益，为本基金持有人创造比较满意的投资回报。截至本报告期末诺安创业板指数增强（LOF）A 份额净值为 2.2529 元，本报告期诺安创业板指数增强（LOF）A 份额净值增长率为 47.29%，同期业绩比较基准收益率为 47.48%；截至本报告期末诺安创业板指数增强（LOF）C 份额净值为 2.2086 元，本报告期诺安创业板指数增强（LOF）C 份额净值增长率为诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告截至本报告期末，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 364,178,220.69 91.97 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（%） A 农、林、牧、渔业 7,506,000.00 1.94 B 采矿业 - - C 制造业 284,329,690.00 73.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,335,950.00 6.04 J 金融业 33,954,660.00 8.79 诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,836,000.00 0.48 M 科学研究和技术服务业 6,542,100.00 1.69 N 水利、环境和公共设施管理业 437,000.00 0.11 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,163,700.00 1.08 R 文化、体育和娱乐业 1,844,500.00 0.48 S 综合 - - 合计 363,949,600.00 94.22 占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 193,513.66 0.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 21,698.39 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 13,408.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 228,620.69 0.06 诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告占基金资产净值比例序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）（%）占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（%）本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告本基金本报告期未投资股指期货。本基金本报告期未投资国债期货。到公开谴责、处罚说明本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末持有的指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告金额单位：人民币元流通受限部分的公允占基金资产净序号股票代码股票名称流通受限情况说明价值值比例（%）由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。开放式基金份额变动单位：份诺安创业板指数增强诺安创业板指数增项目（LOF）A 强（LOF）C 报告期期初基金份额总额 129,944,110.82 138,015,386.85 报告期期间基金总申购份额 34,018,554.22 70,168,249.24 减：报告期期间基金总赎回份额 64,554,811.79 134,689,708.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 99,407,853.25 73,493,927.14 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。影响投资者决策的其他重要信息投资报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告者类况别持有基金份额比序份额例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。 ①中国证券监督管理委员会批准诺安中证创业成长指数分级证券投资基金募集的文件。 ②原诺安中证创业成长指数分级证券投资基金变更为诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）的批复。 ③《诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》。 ④《诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）托管协议》。 ⑤《诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）招募说明书》。 ⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑦报告期内诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）在指定媒介上披露的各项公告。基金管理人、基金托管人住所。投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。诺安基金管理有限公司

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